作家|利晋女同 t p

前几天，东莞市南城街谈新基片区3、4号居商类“三旧”更动单位（下称“新基片旧改”）前期使命时代处事中选着力对外公布，东莞市德达房地产设备策划有限公司（下称“东莞德达”）得胜中标，处事金额58.8万元。

东莞德达配置于2020年12月，由远洋集团盘曲全资子公司深圳市盛厦企业处罚商讨有限公司、广东山水居投资控股有限公司（下称“山水居投资”）分离持有51%、49%股份。

处事金额虽仅有58.8万元，但在旧改市聚积，中标前期处事商便是把神志收入囊中。

2023年11月，东莞市南城街谈新基社区“百千万工程”建造商讨处事商，东莞德达得胜中标，领先暗藏到新基片旧改神志中。

本年10月中旬，新基片旧改神志对外招标策划决策细化时代处事商、更动单位前期使命时代处事商。其中，东莞德达奏凯成为了项现在期使命时代处事商。

新基片旧改是一个“巨无霸”神志，更新更动占大地积30.73公顷，其中，3号、4号居商类“三旧”更动单位，均已纳入东莞市政府要点盘算推算的“黄金双轴”畛域。现在，神志已开展征询意愿前期使命。

印象中，远洋集团出现流动性危险之后，只见它卖神志，除了代建业务外，基本莫得新增神志。如今，终于拿下了一个新神志，如故巨无霸体量的旧改。

远洋集团现在处在化债关节期，正在推动约56.36亿好意思元的债务重组。新获神志，也意味着它正在寻找脱困的冲破口。

01

重返湾区旧改

“借鸡生蛋”，即先进驻有更新更动规划的社区，再孵化片区内的潜在旧改神志，是粤系房企拿下珠三角“三旧”更动项目的常见模式。

靠着这种模式，恒大、奥园一度坐拥万亿货值土储，富力、喜兆业、合生系实现了发财致富。远洋集团亦然精通其事学习起来。

2020年8月，远洋集团在华南区域举行了一场媒体当作，主题为“南移西拓深耕湾区”。“南移”是其冲刺1300亿元销售的策略布局要点，旧改又是要点获得神志样式。

那时，远洋集团华南奇迹部高管通晓，“湾区旧改土储占比跨越了一半，畴昔比重会连接升高。招拍挂是补充，旧改是主力”。

践诺上，远洋集团在深圳龙岗远洋新主线、龙岗远洋新六合等旧改神志上，一经尝到了甜头。上述高管坦言，“给集团孝顺了庞大的利润和现款流”。

但深圳旧改市集早已被华润、喜兆业、鸿荣源、宏发、京基、出奇，包括其后强势抢入的恒大，占得先机。

看着富得流油的深圳旧改市集，远洋集团异常眼馋，却又一地难求。

眼馋的还有另一家京系房企——中国金茂。当恒大爆雷时，有讯息称，金茂盯上了恒大的万亿货值深圳旧改钞票包，在洽谈收购事宜。

远洋集团也很早选拔了退而求其次，以旧改样式进入围聚深圳的东莞市集。

2020年2月，远洋集团旗下东莞远明房地产设备策划有限公司（下称“东莞远明”），中标了东莞市凤岗镇塘沥村碧湖片空洞类更新单位（下称“碧湖片旧改”）前期处事商，初次进入东莞市集。东莞凤岗镇，紧挨着深圳龙岗区和宝安区。

如今，时隔4年多，远洋集团重返湾区旧改市集。

但摆在它眼前的清贫依然未解，碧湖片旧改确信前期处事商之后，于今莫得新的默契。而新步地下的湾区旧改有了更高条款，新基片旧改给了前期使命时代处事商只是1年时刻。

远洋集团若在舍弃时刻内莫得按期推动，很粗略率就会被踢出局，参加的时刻、东谈主力等本钱也随之东流。

比拟推动情况，外界随机愈加关怀：远洋集团还有钱吗？

背后或有奥妙的资金援救。

天眼查娇傲，新基片旧改操盘公司东莞德达、碧湖片旧改操盘公司东莞远明，都是合股公司，法东谈主代表、最终实控东谈主均为张晓蓉。这也意味着远洋集团很有可能主要肃肃施工建造。

张晓蓉践诺戒指山水居投资，也在景泰投资、九安房地产等企业族群担任财务关系职务。其中，山水居投资是从卓曙虹手中接棒而来，景泰投资、九安房地产实控东谈主是雷震霆。张、卓、雷三东谈主之间有着密切业务谐和关系。

卓曙虹是广东粤商创业投资有限公司总裁，主要从事创业投资、股权并购、投资处罚。这家公司由卓曙虹、沈汉标共同创立。

卓曙虹2024年8月刚从上市公司中核钛白卸任独董一职，沈汉标则手合手两家上市公司——好内助、好莱客，亦然公司创举东谈主。

好内助是一家厨卫电器品牌，发迹于广东省中山市南头镇。远洋集团华南区域首个神志，恰是受中山市政府委用代建处罚的中山博览中心，建成为当地企业对外营业、时代探讨的蹙迫窗口。

这一神志让远洋集团与所在政府建立密切谐和关系，也匡助远洋奏凯拿下了占地1500亩的超等大盘中山远洋城。

中山远洋城，在2009年至2014年，流畅6年拿到了中山销冠楼盘。

02

债务重组高深

无论昔日何等光芒，悄悄拿下新基片旧改时，远洋集团仍在高深推动债务重组使命。

10月29日，远洋集团发布了最新的债务重组规划，主如果调养了Ａ组、B组债权东谈主分拨比率，以及上调了B组、C组债权东谈主强制可转化债券的转化价。具体变动情况看下图。

现在，远洋集团触及到未偿还银团贷款、现存双边贷款及现存单据，未偿还本金揣测约56.36亿好意思元，重组触及本息总和则为62.18亿好意思元。

新版债务重组决策中，远洋集团展示的由衷依然有限。

但其实，远洋集团债务重组使命推动如斯高深，中枢点是：债务重组的底层逻辑为了尽快计帐债务。

并非说远洋集团思要逃废债，而是基于这个底层逻辑，出现的阻力会更大，欲速则不达。

重组决策呈现了许多令东谈主难以意会的点，比如：

1、远洋集团对好意思元债持有东谈主远离对待，分为B组和C组，融创、奥园等重组决策均是按银团、好意思元债、永续债分类。年利率仅为3%，远远低于后者票息5%以上；

2、新债务毁约支付前2年不产生利息，2-3年毁约利息为0.25%，3-4年则为1.5%；同期，5年后，若未能系数赎回当期一皆本金，剩余未赎回本金连接脱期；

3、持有的境外钞票产生收益用于偿债、付息比例很小，以及境内钞票提供资金供给更是聊胜于无；同期，莫得看到险资两大股东中国东谈主寿、全球保障达成或提供化债援救；

4、以及，莫得前置现款用于偿还或付息，强制可转化债券产生的新股份高达现存公司总股本跨越90%。

远洋集团的千般操作，让自己堕入了与债权东谈主的漫长博弈之中。异常是被远离对待的好意思元债持有东谈主，成为了援救重组决策的中枢阻力。

践诺上，2024年6月末，远洋集团未能按期支付7只公司债券应计利息及“H18远洋1”债券分期本金和利息时，债权东谈主一经失去了耐性。彼时，好意思国纽约梅隆银行向香港高档法院对远洋集团建议了清盘通晓。

源媒汇从市集上得知，重组决策公布前一天，即7月17日，远洋集团思向香港高档法院反对清盘苦求，但被条款提供相应的把柄，且法院隔断了脱期提供反对把柄的时刻。同期，部分境外债权东谈主随后召开了会议，明确反对远洋集团的重组决策。

最为中枢的少许，即上述第4点，强制可转化债券，考研的是债权东谈主对公司价值、畴昔出路的招供。

2024年上半年，远洋集团实现公约销售额183.3亿元，同比下滑49%；营收133亿元，同比着落36%。期内损失缩减至53.82元，而净假贷比例暴涨至650%，归母权力钞票着落86%，仅有10亿元。本体上，重组决策，亦是远洋集团最大规章上为我方争取喘气的时刻和空间。

这就意味着，远洋集团一经处在资不抵债的边际。

如今，远洋集团思要在逆境之中绽放冲破口，就看新基片旧改及神志背后的资方是否过劲了。

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